大家好，我是贸大831专业强化班的Daisy学姐，今天我们将进行本次课程的第一课时，我将和大家一起学习财务报表分析概论的一二三章内容，并分享些我的考研经验。 一．授课计划 1.顺序：财报（8个课时）——理财（8个课时）——专英，管会（4个课时） ——最后真题集中解答，平时学习过程中也会穿插历年真题 理由：先难后易；聚焦重难点 2.频率：隔一天上一次，一次两小时 3.目标：效率最大化
二．财务报表分析大纲
三．财务报表基础知识 第一章：财务报表分析概论 本章节在初试中不是重点章节，理解即可 1、财务报表分析的起源和演进 2、财务报表分析的概念、主体和目的 (不是考察动重点) 3、财务报表分析的基本方法 ✮✭（5个） （1）.结构分析法（纵向分析、垂直分析法、共同比分析法） 以财务报表的某个总体指标作为100%，计算出各组成项目占该总体指标的百分比。用于资产负债表和利润表的结构分析 例：将营业收入设为100%，分别计算各项收入、费用和利润项目占营业收 入的比重，以反映各项收入对利润的贡献程度和各项费用开支的合理性。 再比如说我们看一个公司资产到底是短期资产为主，还是长期资产为主，就可以把它的整个流动资产占总值资产的百分比算出来，我们会发现有百分之六七十，这个企业可能流动性比较好。 （2）.趋势分析法（水平分析法或者横向分析法） 将两期或连续数期的财务报表中的相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 （3）.比率分析法（第九章） ①比率是相对数，增加可比性 ②报告期内各有关项目之间的相关性（公式） （两个特点要记住，学会记关键词的方法） （4）.比较分析法 比较标准：基期标准、预期标准、行业标准 （5）.项目质量分析（3-6章） 4、财务报表分析的框架和路径 （1）.背景分析：行业分析、股权结构、竞争优势、政策法规环境、经营活动和经营战略的表述等。 （2）.会计分析ARS(不要和财务分析弄混)：审计报告的类型及措辞 （3）.财务分析（项目质量分析）：资本结构、资产质量、利润质量和现金流量质量 （4）.财务状况质量整体评价：结合公司治理等其他非财务因素 （5）.企业质量评价（非财务）、企业发展前景预测 第二章：财务报表分析基础 （基础章节，了解即可） 1.企业财务报表概述（包括哪些） 2.制约企业财务报表编制的基础会计假设 3.制约企业报表编制的一般会计原则 4.会计的确认基础和计量属性 5.制约企业财务报表编制的法规体系 6.上市公司的信息披露制度 四．质量分析 第三章 资产质量分析 （非常重要，必考！！！） 1.资产负债表概述 （1）.资产质量的属性 相对性：同样的资产，放在不同公司质量是有好有坏的 时效性：资产十年前可能很好用，但现在没什么价值了 层次性：资产不能只在一个层次评价，要深入到多个层次 （2）.资产项目的质量特征（重要！后面会展开讲） 盈利性 周转性 保值性 2.资产质量分析理论(如何形成） 3.流动资产项目质量分析（十分重要！） （1）.货币资金质量分析 ①规模的恰当性—运用质量 影响因素：企业的资产规模和收支业务规模；行业特点；运用资金的能力； 外部筹资能力； ②币种构成和自由度—构成质量（真实性和受限性） 汇率趋势分析，特殊用途不能充当真正的支付手段 ③规模的持续性—生成质量 3种方法{ 经营（可持续）：销售规模与信用政策的变化；采购规模与议价能力变化 投资（不可持续）：投资、收回投资 筹资（不可持续）：举债、增发股票 }
（2）.应收账款 ①真实性和合理性：应收帐款规模vs资产规模和营业收入规模vs同行业水平、行业平均水平或自身历史水平 ②周转性分析（营业收入/平均应收原值）： A.账龄分析 B.债务人构成分析：行业构成、区域构成、所有权性质、与债务人的关联状况、债务人的稳定程度 C.周转情况：财务指标（应收账款周转率、应收帐款平均收账期）与存货周转率进行对比
三种情况{ 同升，前景好 应升存降，扩大产销规模或收紧信用政策 应降存升，放宽信用政策或扩大赊销规模 } ③保值性分析：对坏账准备计提情况以及政策的恰当性进行分析 （3）.存货质量分析 根据持有目的来判断是否为存货 ①构成及规模的恰当性分析 存货规模庞大、占用资金多、内部构成复杂 存货各项目之间的构成比例 存货多样性分析 ②存货的物理质量和时效状况分析：保质期、内容、技术 ③盈利性分析—毛利率水平及走势 毛利率反应初始获利空间 体现行业中的竞争地位 是否人为操纵（调整存货余额，低转或高转成本；改变存货计价和盘存方式） ④周转性分析—存货周转率 理论上，越高越好 要综合考虑毛利率、应收帐款周转率（资产、利润现金流大三角）、 信用政策 ⑤保值性分析—跌价准备和期末计价的合理性 期末计价方法：成本与可变现净值孰低法 是否存在挂帐问题、是否通过存货跌价，为下一年的扭亏为盈提供机会（可转回） 存货担保、抵押方面的说明 真题1：（13）在财务报表信息中，分析存货质量应关注哪些主要方面？ 总结： 实战中答题要有框架意识，要点必须全，同时控制答题时间 （4）. 经营性流动资产整体质量分析 自身结构合理性 ①各项目对债务保障不同，对盈利贡献不同 ②各项流动资产所占比例的合理性 ③降低经营成本与风险 整体周转效率与行业特征吻合性 ①商业债券周转率 ②营业周期 企业上下游关系管理中的竞争性 ①与行业地位有关 ②对下游提早收款，对上游推迟付款 4.主要非流动资产项目质量分析 （1）.长期股权投资 对子公司、合营、联营企业投资 特点：对财务状况影响较大，占用时间长、不确定性因素多，投资风险更大 ①盈利性分析： •投资方向与目的：纵向、横向、多元化、核心竞争力是否一致 •重大变化：收回或转让；增加新的长投；权益法确认下的长投的增加 •长投所运用资产种类：货币资金（多元化）、表内固定资产（资产重组）、表外的无形资产 •收益确认的方法：成本法—能带来实实在在的现金流、权益法—泡沫 ②保值性分析： •具有不确定性 •减值准备计提情况 ：计提时间、减值金额较主观，因此一经计提不得转回 真题2： （16）新会计准则下，母公司的“长期股权投资”项目中包含哪些股权投资的持股状况？合并报表中的“长期股权投资”项目包含哪些股权投资的持股状况？ 母公司：控制、共同控制、重大影响→合并报表：共同控制、重大影响 （2）.固定资产 ①固定资产的取得方式和财务状况的外在表现 流动资产/负债→营运资本大幅下降 所有者投资→改善资本结构 融资租赁→降低举债能力 ②固定资产规模的恰当性及年内的变动情况分析 •需要与企业整体的生产经营水平、发展战略以及所处的行业特点相适应 ③固定资产分布和配置的合理性分析 •生产用和非生产用固定资产维持在恰当比例 ④固定资产会计政策恰当性分析 借款费用资本化、折旧、减值政策 ⑤盈利性
⑥周转性 ⑦保值性：资产减值情况 ⑧与其他资产组合的增殖性：相对有用性、协同效应的能力 ⑨企业会计政策恰当性分析： •借款费用资本化处理 原值 •折旧政策 净值 •减值政策 账面价值 （3）.无形资产与商誉 ①无形资产 •盈利性分析 •保值性分析 •与其他资产组合的增值性 ②商誉 •不属于无形资产[外购、自创 •商誉的特征 •质量分析主观性较大 •保值性高低取决于被并购企业未来的盈利能力 •是一项无法作为债务偿还保障的虚拟资产 •商誉减值 5.资产结构质量分析与企业资源配置战略的考察 （1）.资产结构质量特征 ①资产结构的有机整合性（增值效果） ②资产结构的整体流动性 •偿债能力 •影响成本结构，影响经营风险 •结合行业特点 ③资产结构与资本结构的对应性 •资产报酬率应能补偿企业资本成本 •流动性的构成比例与资本结构期限相匹配 •流动资产规模不显著高于流动负债规模 ④资产结构与企业战略承诺的吻合性 •与全体股东战略吻合 •与控股股东战略吻合 （2）.企业资产配置战略的考察 分类：经营主导和投资主导 （两者并重） ①经营主导型企业（以经营性资产为主） •经营性资产：主要包括货币资金、商业债权、存货、固定资产和无形资产，是指企业在自身经营活动中所动用的的各项资产 •企业特点： A.专业化与适度多元化战略 B.产品经营的核心竞争力突出 •分析方法：经营资产----核心利润----经营活动现金流 ②投资主导型（以投资性资产为主） •投资性资产：主要包括直接对外投资形成的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；可供出售金融资产；持有至到期投资；长期股权投资。 •企业特点： A.多元化发展 B.主要产品经营的核心竞争力突出 •分析方法：对子公司的投资--子公司的核心利润---子公司经营活动现金流 ③并重型 真题3、4：
（13）在资产负债表中代表对外投资的项目有哪些？如何利用利润表信息分析长期 控股性股权投资的效益状况？如何利用现金流量表评价对外投资业务为企业贡献的现金流量？ ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；可供出售金融资产；持有至到期投资；长期股权投资 ②子公司核心利润，母公司投资收益 ③子公司经营活动现金流量，母公司取得投资收益收到的现金 （16）经营资产和投资资产各自包括哪些主要项目？两类资产各自的基本特征是什么？（利润贡献方式：自身经营/对外投资） 这种资产分类与传统资产分类相比有何意义？（分析战略、实施效果） 最后呢，大家如果想了解更多课程内容干货或者学习我的更多课程，可以联系：15311640789（同微信），祝大家都能顺利上岸，加油！
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发表于 2021-7-29 14:51:50
