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第一章 货币与货币制度 1. 货币职能：价值尺度：（基本）衡量商品价值大小。 流通手段：（基本）或交易媒介，充当商品交易的中介或媒介。 价值储藏：（派生）交易媒介延伸而来，货币暂时退出流通领域。 支付手段：（派生）延期付款时，货币作为独立价值形式单方面运动。 2. 货币制度 1）银本位制：以白银作为本位币币材的货币制度。 2）金银复本位制：1. 平行本位制：金银各按其所含金属实际价值任意流通。 各国比价不同（由市场决定），导致该制度解体。 2. 双本位制：金银两种本位币按法定比价流通，“劣币逐良币”。 格雷欣法则：两种实际价值不同但法定比价相同的货币， 实际价格（市价）高于法定比价的货币会逐渐退出流通。 3. 跛行本位制：金币可自由铸造，银币不可，金币银币兑换比价固定。 银币降为附属，向金本位制过渡。 3）金本位制：1. 金币本位制：金币自由铸造，自由兑换，自由输入输出。 2. 金块本位制：生金本位制，市场上不铸造流通金币，而由央行发行以金块为 准备的纸币流通，只有央行才能输入输出黄金。 满足一定数额后可兑换黄金，“富人本位制”。 3. 金汇兑本位制：虚金本位制，类似金块，银行券通过外汇间接兑换黄金。 实际上是使本国货币依附在外国货币上。 4）不兑现的信用货币制度：切断纸币与黄金联系，强制流通，纸币本位制又称管理本位制。 第二章 信用与信用工具大纲无要求。 第三章 利息与利率三种利率决定理论，见习题册。 第四章 金融机构体系1. 现代银行业诞生标志：1694年英国成立第一家股份制商业银行，英格兰银行。 现代银行职能：充当信用中介，充当支付中介，创造信用，提供金融服务。 2. 金融机构体系构成 1）中央银行：即货币当局，一国最高金融管理机构，金融体系中主导地位。 我国的央行：成立于1948年12月的中国人民银行。 美联储：1913年《联邦储备法案》 2）存款型银行金融机构 1.商业银行：吸收存款发放贷款并提供支付清算服务，以利润最大化为经营目标。 2.储蓄银行：专门吸收居民储蓄存款，投资于股票债券或为居民提供抵押贷款。 3.乡村银行：为本地区居民或企业提供小额信贷服务的银行机构。 4.信用联合社：即信用合作社，规模小，由某些具有共同利益的人资源组织而成， 具有互助性质，由会员集资组成。 3）契约性储蓄金融机构 1.保险公司：专门经营保险或再保险业务的专业性非银行金融机构。 分为人寿保险公司（规模最大）和财产和灾害保险公司。 2.养老或退休基金：类似人寿保险公司的专门性非银行金融机构，由企业等单位的 雇主或雇员交纳基金而建立起来的，是福利制度的重要组成。 4）投资性非银行金融机构 1.投资银行：主要从事与证券投资相关业务活动的投资性非银行金融机构。 基本特征是综合性，几乎包括了全部资本市场业务。 2.财务公司：即金融公司，通过发行债券，商业票据或从银行借贷获得资金， 为企业提供中长期金融业务，特点是大额借款，小额贷款。 3.投资基金：利益共享，风险公担的集合投资方式，是一种间接证券投资方式。 5）政策性金融机构 1.农村政策性金融机构：专门向农业提供中长期低息信贷，以配合政策。 中国农业发展银行，1994年11月，总部北京。 2.进出口政策性金融机构：促进本国商品出口，贯彻对外贸易政策，由政府设立。 中国进出口银行，1994年7月，总行北京。 3.经济开发政策性金融机构：由政府设立，为经济发展提供长期投资或贷款。 国家开发银行，1994年3月，总部北京。 6）其他非银行金融机构 1.信托投资公司：以受托人的身份代人理财的非银行金融机构。 《中华人民共和国信托法》2002年10月。 2.金融租赁公司：以经营金融租赁业务为主的非银行金融机构。 《金融租赁公司管理办法》2000年7月。 第五章 金融市场及其构成1. 金融市场分类：按工具期限：货币市场，资本市场。 按工具性质：股权市场，债权市场。 按交割时间：期货市场，现货市场。 按融通范围：国内市场，国际市场。 2. 金融市场功能 1）聚集和分配资金，实现资金从储蓄向投资转化。 2）优化资源配置，通过定价机制能自动引导资金合理流动。。 3）经济信息功能，金融形势的晴雨表。 4）分散和转移风险功能，提供充足流动性。。 5）经济调节功能，是宏观调节的平台，金融调控的基础。。 3. 直接融资与间接融资 | 融资方式 | | | | 1. 有助于筹集长期资金。 2. 双方置于市场机制之下，资源配置合理。 3. 加速资本积累。 | 1. 进入门槛高。 2. 信息披露要求。 3. 风险较大。 | | 1. 信息优势，减少信息成本与合约成本。 2. 规模效应，分散风险。 3. 期限转化优势，借短贷长。 4. 流动性高，风险低。 5. 保密性强。 | 1. 过多依赖金融机构，割断供需双方。 2. 监管及控制比较严格保守。 3. 资金使用受限制。 |
4. 货币市场：短期金融市场 1）供给方：商业银行，其他金融机构，企业，个人，中央银行。 2）需求方：政府，企业，商业银行。 3）构成部分：1. 同业拆借市场：金融机构之间相互融通短期资金。我国1996年1月。 2. 票据市场：商业票据市场，银行承兑汇票市场，资产支持商业票据市场。 3. 国库券市场：国库券是政府为解决财政先支后收矛盾发行的短期债券。 4. 大型可转让定期存单：商行或储行发行的可流通转让的定期存款凭证。 5. 回购协议市场：卖方承诺数日后将债券如数买回，本质是质押贷款协议 5. 资本市场：长期资金交易市场 1）一级市场：发行市场，公司或政府将新发行的证券销售给最初购买者的市场。 无形，一次性买卖，强制性信息披露，分为包销，代销，助销。 又可以分为公募（公开发行），私募（非公开发行）。 2）二级市场：证券流通市场，对于已经发行的证券进行交易的市场，提供流动性。 组织形式：证券交易所（场内），柜台交易市场（场外）。 交易方式：现货交易，信用交易（保证金交易，分为卖空或卖短，买空或买长）。 第六章 金融衍生工具1. 概述：指任何价值取决于相关比率，或基础资产价值，或某一指数的金融合约。 由于衍生工具与基础资产价格变动的同向性，投资者可以通过反向交易规避风险。 2. 分类：按基础资产分类：股票衍生工具，利率衍生工具，货币或汇率衍生工具。 按交易形式分类：远期合约，期货合约，期权合约，互换合约。 按交易场所分类：场内工具，场外工具。 3. 金融远期合约 1）概念：远期合约交易，双方约定未来某日按约定价格交易一定数量质量的某种金融资产。 即“多头”在约定日期按“协议价格”买入“空头”出售的“标的资产”。 2）种类：远期利率协议FRA：对协议利率与参照利率之差进行交易，属于表外业务。 远期外汇合约FXA：约定某时间按约定的远期汇率交易一定金额某种外汇。 3）特点：场外交易，非标准化合约，无保证金，实物交割，损益完全对称。 4. 金融期货合约 1）概念：以金融工具（证券货币等）为标的物的期货合约，不同于商品期货。 XX期货指交易所统一制定，规定未来某时某地交割一定数量质量XX的标准化合约。 2）种类：货币期货：即外汇期货，以汇率为标的物，用来规避汇率风险，最早的品种。 利率期货：以债务类证券（对利率很敏感）为标的物，为了控制利率风险。 股指期货：股票价格指数，是证券交易所或金融服务机构根据一定方法编制的 反映股票市场总体价格走势的指标。该期货双重虚拟性，数字游戏。 3）功能：价格发现（真实反映未来价格变动趋势），风险转移（转移给场内交易投机者）。 4）类型：套期保值交易：表现期货提供风险对冲的机会。 近期与远期建立一种对冲机制，反向交易。 担心涨价者买入套期保值，担心跌价者卖出套期保值。 期货投机交易：表现期货套利有助于合理价格水平形成。 差价投机，利用对价格的预期套利。 套利交易，利用不同期货的相对价格差，同时买入卖出套利。 5. 金融期权合约 1）概念：以金融基础资产或金融期货合约为标的物的期权交易形式。 期权指能在未来某时某地以特定价格交易一定数量某种特定商品的权利。 购买者（持有者，权利方）和出售者（签发者或立权人），双方权利和义务不对称。 2）种类：看涨期权与看跌期权：即买入期权与卖出期权，若放弃则只损失期权费。 欧式期权与美式期权：前者到期才能交易，后者交割日小于等于合约到期日。 交易所期权与柜台期权：1973芝加哥期权交易所；后者卖方一般是银行。 股票期权，利率期权，外汇期权。 3）盈亏分析（零和游戏） 卖方：最大收益期权费，最大损失无限； 买方：最大损失期权费，最大收益无限。 盈亏平衡点：（看涨）市价= 执行价格 + 期权费；（看跌）市价 = 执行价格 - 期权费。 6. 金融互换合约 1）概念：即互换交易，双方利用各自筹资成本相对优势，以商定条件在不同货币或相同货币 不同利率的资产或债务之间进行交换。规避汇率和利率风险。 根本动因是双方存在比较优势，源自信用等级之差。 2）种类：利率互换：同种货币的固定利率与浮动利率的互换。 功能：降低筹资成本，对利率风险保值。 货币互换：双方在一定期限内将一定数量货币与另一种一定数量货币进行交换。 功能：规避外币管制，对货币风险保值，套利。 3）原理：简单来说，通过比较双方筹资成本差异，发现比较优势，建立互换合约关系。 7. 信用衍生产品 1）概念：用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。 2）种类：归纳为三种形式，信用互换，信用期权，信用关联票据。
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发表于 2015-9-22 22:17:44
